أهم العملات الرقمية المستقرة

العملات الرقمية المستقرة: تعتبر العملات الرقمية المستقرة أو العملات الرقمية ذات الأسعار الثابتة ، واحدة من أكثر الابتكارات إثارة للاهتمام في عالم العملات الرقمية.

أنت تعلم أن الميزة الواضحة لهذه العملات هي استقرار أسعارها.

سعر هذه العملات ثابت في ظروف مختلفة ولا يتقلب مثل الأنواع الأخرى من العملات الرقمية.

بعض العملات الرقمية المستقرة المعروفة مثل تتر للحفاظ على استقرار أسعارهم ، يستخدمون عملة ورقية (عملة) مثل الدولار الأمريكي كعملة احتياطية.

وقد أدى هذا إلى اعتقاد الكثيرين أن جميع العملات المعدنية المستقرة يتم إنتاجها بدعم من عملات فيات ؛

إذا كان لدينا الآن الذهب StableQueen  عملة رقمية يساوي سعرها دائمًا السعر العالمي للذهب.

في هذه المقالة للمساعدة مقالة تم تجميعه من موقع Coin Telegraph على الويب ،

نشرنا أولاً بلغة بسيطة ما هو Coin Stable وكيف يظل سعره دائمًا كما هو ،

ثم نقوم بفحص أنواع العملات المستقرة من خلال إعطاء مثال.

أخيرًا ، سننظر في استخدامات العملات المستقرة بالإضافة إلى المخاطر والأضرار التي يمكن أن يسببها هذا النوع من الأصول.

ما هو StableCoin ولماذا يتم إصلاحه؟

العملات المعدنية المستقرة هي عملات رقمية تستخدم مجموعة متنوعة من الأساليب للحفاظ على قيمتها ثابتة،

إنها عملات رقمية مصممة لتحقيق استقرار أسعار العملات الرقمية على غرار ما نراه في عملات Fiat القوية ،

مع الحفاظ على الأمان والسرعة والتكلفة المنخفضة لمعاملات الأصول الافتراضية.

تم إنشاء العملات المستقرة في الأصل لتقليل تأثير تقلبات أسعار العملات الرقمية على المعاملات،

ولتعمل كجسر للمؤسسات المالية والاستثمارية السائدة.

لكنهم الآن يحاولون إيجاد طريقهم إلى التمويل اللامركزي (يعصي) فتح مصارف منتظمة وخفض تكاليف السداد وتقليل الضغط عليها.

تم إنشاء العشرات من العملات المستقرة مع خوارزميات وظيفية مختلفة على أنواع مختلفة من شبكات blockchain الصينية .

لكن بشكل عام ، تستخدم العملات المعدنية المستقرة طرقًا معينة للحفاظ على استقرارها.

من المفاهيم الخاطئة الشائعة حول العملات المعدنية المستقرة أن قيمتها ثابتة بالنسبة لجميع العملات الورقية.

في الواقع ، عندما نتحدث عن “عملة مستقرة” أو “عملة رقمية مستقرة” ، يجب أن نعرف أن مفهوم استقرار الأسعار نسبي تمامًا.

على سبيل المثال ، العملات المعدنية المستقرة لها قيمة ثابتة مقابل الدولار فقط ،

ولكن إذا تغير سعر الدولار مقابل العملات الوطنية الأخرى ، فسيتغير سعر العملات المعدنية المستقرة وفقًا لذلك  أيضًا ،

تحتوي أسهم العملات المدعومة بالأصول (مثل الذهب) أو العملات الرقمية لأزواج العملات (مثل WBTC) على قيمة مكافئة لوحداتها الاحتياطية التي لا تحتوي بالضرورة على قيمة ثابتة بالدولار.

بشكل عام ، قيمة العملات الثابتة ثابتة فقط فيما يتعلق بعملة أو أصل معين.

في حين أن العملات أو الأصول المدعومة بعملات معدنية مستقرة يمكن أن يكون لها قيمة متغيرة مقارنة بوحدات القياس الأخرى.

أنواع العملات الرقمية المستقرة

تنقسم العملات المستقرة إلى 5 فئات عامة بناءً على كيفية عملها.

بعضهم يستخدم العملات الورقية كنسخة احتياطية ؛ بعضها مدعوم بأصول مثل الذهب.

يتم توفير استقرار الأسعار لبعضها من خلال عملات رقمية أخرى ويستخدم بعضها خوارزميات خاصة للحفاظ على استقرار الأسعار.

بعض العملات المستقرة ، مثل الرموز الممزقة ، هي في الأساس غير ثابتة وتعتمد على العملة الرقمية التي تدعمها مثل البيتكوين أو الأثير

فيما يلي ، ندرس أنواع العملات المستقرة حسب الأداء.

• StableQueen مدعومة بالعملة الوطنية

عملات مستقرة مدعومة فيات، لها دائمًا قيمة مكافئة لوحدات فيات المدعومة،

في مقابل إطلاق كل عملة جديدة في السوق ، ستتم إضافة وحدة واحدة من عملة فيات إلى خزينة هذه العملة المستقرة.

العملات الورقية المدعومة بعملات فيات مثل الدولار الأمريكي واليورو والين هي أول وأبسط أسهم أحادية العملة،

يتم دعمها على أساس واحد لواحد.

طالما أن قيمة العملة الأساسية (أو سلة العملات ، كم االميزان مقترح في البداية) حافظ على ثباتك ، ستحتفظ StableQueen بقيمتها.

إنهم يقترضون أساسًا من ائتمان مصدر فيات ، والبنك المركزي للبلاد هو الذي يحمي قيمتها.

تتر USDTبقيمة سوقية تبلغ 62.2 مليار دولار ، تعد إلى حد بعيد أكبر عملة مستقرة تدعمها شركة فيات.

العملات المستقرة البارزة الأخرى ، بما في ذلك العملات المعدنية الأمريكية USDCمملوكة من قبل Circle and Kevin Bass بمبلغ 23 مليار دولار Bainance

USA BUSDبـ 9.6 مليار دولار وداي (DAI) تليها 4.8 مليار دولار.

لطالما ادعى تيتر أنه مدعوم بنسبة 100 في المائة بالدولار الأمريكي ؛

ولكن بعد أن رفع المدعي العام في نيويورك دعوى قضائية ضد Tetr ،

أصبح من الواضح أن 26 بالمائة من تلك Tetr كانت ديون Bitfinx التبادلية لشركة Tetr Bitfinx هي شركة شقيقة لـ Tetr

 أعلن تيتر مؤخرًا أن حوالي 3 بالمائة من احتياطيات الشركة النقدية هي نقد.

• StableQueen المدعومة بالأصول

يشبه StableQueen المدعوم بالأصول النوع المدعوم من شركة Fiat  والفرق الوحيد هو أنه يحتفظ بأصول مادية مثل الذهب كضمان.

تحل العملات المعدنية المستقرة المدعومة بالأصول محل العملات الورقية بمجموعة متنوعة من الضمانات المادية  ومن بين هذه الضمانات ،

يعد الذهب ، الذي يعد احتياطيًا تقليديًا للقيمة ، أحد أكثر هذه الضمانات شيوعًا.

ومع ذلك ، هناك عملات مستقرة أخرى مدعومة بالأصول مدعومة بسلة من المعادن الثمينة أو حتى العقارات السويسرية.

 ترتبط هذه العملات المعدنية المستقرة عمومًا بكمية معينة من البضائع ، ويتم تخزينها في مكان معروف ، وغالبًا ما تخضع لعمليات تدقيق دولية حسنة السمعة  قضية تجنبتها تيترا منذ فترة طويلة.

أحد الأمثلة الشهيرة على StableQueen مع الدعم المالي ، Tetr Gold (XAUT) تقدمه شركة Teter  كل وحدة من Tetr Gold تساوي أونصة واحدة من ذهب لندن.

يمكن العثور على أمثلة أخرى لإسطبلات العملات المدعومة بالأصول في Pax Gold باكس جولد و (Digix Gold)

Pax Gold هو رمز مميز ERC20تم إنشاؤه بواسطة Charles Cascarilla ، الرئيس التنفيذي لشركة Paxos  ويدعم هذا التوكن أونصة تروي من الذهب الخالص اللندني.

يتم تخزين هذه الكمية من الذهب في مستودع شركة Brink في العاصمة البريطانية ،

والتي تمت الموافقة عليها من قبل جمعية سوق السبائك في لندن (LMBA)  يمكن لحاملي Pax Gold تداول عملاتهم المميزة في أي وقت والحصول على ذهب حقيقي في المقابل.

يعادل Digix Gold جرامًا واحدًا من الذهب الخالص بنسبة 99.99٪ المخزن في سنغافورة

ويتم تدقيقه كل ثلاثة أشهر.

• StableCoin مدعومة بعملة رقمية

عملة مستقرة بالدولار اللامركزي مدعومة بعملة رقمية

تستخدم العملات الرقمية المدعومة بالعملة الرقمية قروضًا للحفاظ على قيمتها ثابتة.

يتم دعم العملات الرقمية المستقرة من خلال محفظة تتكون من عملة رقمية واحدة أو أكثر. نظرًا لأن عملاتها الرقمية شديدة التقلب ، تقدم هذه العملات المستقرة قروضًا إضافية عالية جدًا وتتطلب من المقترضين سداد الرموز المميزة الخاصة بهم.العقود الذكية قفل. إذا تم تخفيض قيمة الضمان بشكل كبير ، يتم صرف الرموز المميزة للضمانات لمنع المزيد من الخسائر.

واحدة من أشهر العملات الرقمية المدعومة بالعملة ، دای تسمى (DAI) وهي تساوي دولار واحد وتنتمي الى منصة تسمى میکردائو (MakerDAO)

الصبغة هي عملة مستقرة  لامركزية  ولا تحتاج إلى الاعتماد على أي طرف ثالث لاستخدامها  على عكس العملات الرقمية الأخرى المستقرة التي تظل أسعارها مستقرة بدعم من Fiat المودعة في البنك ، فإن سعر Dai بتأمين عملة رقمية مثل Atrium في واحد عقد ذكي يظل ما يسمى ب “صندوق الودائع” ثابتًا.

لإنشاء نرد ، يجب على المستخدم إيداع عملته الرقمية في “صندوق إيداع” أو “قبو”. كان يطلق على هذا الصندوق سابقًا اسم “مركز الديون المضمونة” أو “CDP” باختصار. في البداية ، تم استخدام الأثير فقط للتعهد بالصندوق ؛ ولكن الآن يمكن أيضًا استخدام بعض العملات الرقمية الأخرى مثل BAT كضمان.

• خوارزمية كوين المستقرة

تستخدم العملات المعدنية المستقرة الخوارزمية ، كما يوحي اسمها ، خوارزميات وعقود ذكية لحماية استقرار الأسعار.

 تحافظ هذه العملات المستقرة على مستويات أسعارها من خلال سياسة زيادة العرض أو خفضه (عند الحاجة) واستخدام قوى السوق.

من خلال هذا التعريف ، تعتبر العملات الرقمية المستقرة المدعومة بالعملة الرقمية ، مثل DAI ، والتي تستخدم نظام ضمان فائض للحفاظ على قيمتها ،

أيضًا عملات معدنية مستقرة حسابية. لكن في هذه المقالة ، للحصول على تصنيف أكثر تفصيلاً للعملات المستقرة ، قمنا بدراسة هذه العناصر في فئة منفصلة.

ما يميز العملات المعدنية المستقرة الخوارزمية عن الأنواع الأخرى من العملات الثابتة هو أنها غير مدعومة.

في الواقع ، تعد العملات المعدنية المستقرة الخوارزمية أكثر أنواع العملات المعدنية المستقرة تعقيدًا والتي يتم التحكم في قيمتها بواسطة خوارزميات خاصة وعقود ذكية.

تعمل هذه الخوارزميات تلقائيًا على زيادة أو تقليل المعروض من الرموز المميزة في السوق ، من أجل الحفاظ على سعر الرمز المميز مساويًا لعملة Fiat المعنية.

إذا بدأت قيمة هذه العملات الثابتة في الانخفاض مقابل الدولار أو اليورو أو أي عملة أخرى ، فستزيل الخوارزميات الرموز من التداول.

 أيضًا ، إذا تجاوزت قيمة العملة المستقرة عملة فيات ، فإن نظام العملة المستقرة سيطلق عملات معدنية جديدة للحفاظ على سعر العملات المستقرة ثابتًا من خلال موازنة العرض والطلب.

مجموعة عملات Terra blockchain

تعد مجموعة عملات Terra blockchain الثابتة واحدة من أكثر العملات المستقرة الخوارزمية شيوعًا في سوق العملات الرقمية.

 بالاعتماد على نهجها المبتكر ، أنشأ بروتوكول Terra وتسويق مجموعة من العملات المستقرة المقترنة بالعملات الدولية الشهيرة مثل الدولار واليورو والين الياباني والون الكوري الجنوبي.

يستمد البروتوكول أيضًا من رمزه السيادي الأصلي المسمى Luna (لونا) تستخدم للحفاظ على استقرار قيمة العملات.

بهذه الطريقة ، يمكن لمستخدمي Terra في جميع أنحاء العالم تبادل أو استخدام عملات مستقرة مكافئة للعملات الدولية في أسرع وقت ومقابل رسوم رمزية للغاية.

يستخدم بروتوكول Terra آلية الضرب وحرق الرموز المزدوجة للحفاظ على القيمة الثابتة للعملات.

هذا يعني أنه يُسمح لحاملي UST و LUNA بتبادل العملتين مع النظام مقابل دولار واحد لكل UST إذا انحرف سعر العملة المستقرة UST عن سعر الدولار.

وبهذه الطريقة ، عندما تكون قيمة الخزانات الأرضية أقل من دولار (أي أن الطلب أقل من العرض) ،

يمكن لمالكي الخزانات الأرضية اغتنام الفرصة للتحكيم في البروتوكول وحرق كل رمز من الخزانات الأرضية مقابل ما يعادل 1 دولار من عملة لونا التي لديها للتو تضاعف من النظام.

أيضًا ، إذا ارتفع سعر الخزانات الأرضية فوق دولار واحد أي عندما يتجاوز الطلب العرض ، يمكن لمالكي Luna حرق الرموز الخاصة بهم وتلقي الرمز المميز UST المضاعف حديثًا لسعر الدولار من النظام.

لذلك ، سيحافظ بروتوكول Terra على القيمة الثابتة للعملات المعدنية من خلال تقديم الرموز المميزة عند ارتفاع الأسعار وحرق الرموز عند انخفاض الأسعار.

بمعنى أكثر شمولاً ، فإن الغرض من بناء العملات المعدنية المستقرة الخوارزمية هو أساسًا إنشاء بنك مركزي لامركزي وآلي من شأنه زيادة أو تقليل المعروض من العملات المعدنية المستقرة إذا لزم الأمر للحفاظ على مستوى السعر.

• الرمز المميز

الرمز المميز هو عملة رقمية مدعومة بعملة رقمية أخرى،

لا يعتبر العديد من الخبراء أن هذا النوع من العملات الرقمية هو عملات معدنية مستقرة لأنه لا يحتوي على تطبيقات منتشرة وليست مستقلة تمامًا.

مصطلح rapad يعني “غطاء” ومن هذا الاسم يمكن للمرء أن يتخيل رمزًا مميزًا مغطى برمز أو عملة أخرى.

بمعنى آخر ، يتم إيداع وحدات العملة الرقمية في عنوان محدد ،

وفي المقابل ، يتم إنشاء رمز مميز سريعًا تلقائيًا على الشبكة الأخرى.

من الأمثلة البارزة على الرموز المميزة السريعة عملة البيتكوين المغلفة ، والتي تم تقديمها لأول مرة على شبكة Atrium.

يتم دعم كل رمز سريع من عملة البيتكوين بوحدة بيتكوين واحدة ، وبالتالي فإن سعر كل وحدة يساوي وحدة بيتكوين واحدة.

نظرًا لأن شبكات Bitcoin و Atrium مستقلة ولا يمكن استخدامها مباشرة في معاملات Atrium والتطبيقات اللامركزية ،

فإن Bitcoin Rapid Token يساعد الأشخاص الذين يرغبون في العمل مع Bitcoin في شبكة Atrium.

من بين أنواع العملات المستقرة التي ذكرناها ، فإن أول فئتين (أي العملات المعدنية المستقرة مع دعم فيات والأصول) هما عملات معدنية ثابتة مركزية ؛

نظرًا لأنه يتم التحكم فيها وإدارتها من قبل مؤسسة مركزية واحدة أو أكثر ،

فإن الفئات الثلاث التالية (على سبيل المثال ، العملات الرقمية المستقرة المدعومة بالعملة الرقمية ، والعملات المعدنية المستقرة الخوارزمية ، والرموز المميزة السريعة) تكون لامركزية أو شبه مركزية ،

لأنها تعمل باستخدام شبكة بلوكشين صينية لامركزية مثل Atrium والوسطاء لديهم أقل دور ممكن في هذا.